距離2021年度行情收官不足1月,基金業績終局之戰已打響。

12月2日,記者梳理發現,目前除了前海開源旗下兩只基金各自一枝獨秀領跑主動股票型和混合型基金外,后幾名基金之間業績相差不大,隨時都會因行業輪動而出現排名變化。

從這些業績靠前的基金重倉股發現,大部分都配置了與新能源產業鏈相關的個股。但新能源只是一個廣泛的方向,目前行業短期風格輪動明顯,誰能長期守著業績,關鍵還是看基金經理選擇了哪些具體細分領域。

新能源成業績爭奪焦點

新能源行業延續了去年的火熱,今年配置該行業的權益類基金目前收獲相對可觀的收益。

東方財富Choice數據顯示,截至12月1日,主動股票基金中,前海開源公用事業以117.2%的年內收益領跑,也是目前唯一一只翻倍的主動股票基金,與第二名之間的差距達到37個百分點以上。后幾名之間的差距比較微弱,建信新能源行業年內收益達到74.85%,泰達轉型機遇A年內收益率為74.69%,創金合信新能源汽車A年內收益率達到74.61%。

混合型基金中,前海開源新經濟A以119.76%的年內收益率暫時領跑,與排在第二名的寶盈優勢產業A的業績拉開20個百分點以上的差距。

從全市場均業績來看,主動股基年內均收益率為7.63%,混合型基金年內均收益率為9.24%。

上述排名靠前的多只主動股票型和混合型基金重倉股都集中在與新能源有關的板塊上,比如,前海開源公用事業三季度末前十大重倉股中,包括汽車、公用事業、電子、電力設備等行業,該基金更加關注新能源運營企業的投資機會。

業績暫時排在主動股基第二的建信新能源行業,三季度末重倉股包括電力設備、有色金屬、電子等行業,該基金更偏向于配置新能源產業鏈中上游的板塊,比如上游資源、中游材料、鋰電池等個股。排在第三的泰達轉型機遇A,三季度末重倉股主要有上游資源和中游材料、風電,但該基金對鋰電池和光伏進行了減持。

除了上述這些基金外,其余業績靠前的基金中對新能源行業的重倉選擇出現分歧,有些基金的第一大重倉股選擇下游新能源汽車,有些選擇重倉上游資源,有些則選擇中游材料或鋰電池。但毫無疑問,正是因為新能源賽道背后的超預期景氣度,才被眾多基金經理所選中。

明年還“追”新能源嗎?

根據期多家新能源車企公布的11月新車交付數據:小鵬汽車交付15613輛,同比增長270%,再創紀錄。理想汽車交付13485輛,同比增長190.2%,同創紀錄。蔚來交付10878輛,同比增長105.6%。哪吒汽車交付量首破萬臺達10013臺,同比增長372%。

新能源汽車迎來高光時刻,多家車企新車交付數據喜人,同樣值得關注的還有二級市場的配置機會。滬上某公募基金經理曾對《國際金融報》記者表示,新能源目前的行情可能還處在中前段,長期來看依舊具備投資價值。

建信基金田元泉認為:“當前新能源行業景氣趨勢仍在上行階段,2022年行業展望依舊樂觀,主要細分行業中,鋰電池、光伏、風電等板塊2022年PE分別為46倍、32倍、24倍,處于歷史的估值中樞附,隨著市場對明年業績預期的逐漸上修,各細分板塊都還有一定上行空間。值得注意的是,前期新能源行業是普漲為主,但市場預期上調和估值修復到位后,后續板塊行業或出現結構分化,更需要投資者做好個股基本面方面的甄別、注重業績與估值的匹配程度。因為‘碳中和’是一個長期的進程,因此我們認為未來3-5年新能源都將是投資者需要重點關注的方向。”

作為高成長賽道之一,新能源板塊也隱藏著一些波動的風險,不少業內人士會擔心,在行業整體估值較高的情況下,明年還可以關注哪些細分領域?

田元泉表示,上游的資源品和中游的電池及電池材料龍頭都值得長期關注;風電行業相對成熟,“碳中和”提升未來風電行業裝機預期,目前板塊估值水較低,部分優質風電整機和零部件公司值得長期關注;儲能應用是“碳中和”要求下能源結構轉型的關鍵一環,目前主要經濟體都在政策扶持,隨著鋰電成本的快速下降,未來3-5年電化學儲能有望實現從零到一的飛越。

另一位基金經理向記者表示,對于明年看好的方向,主要有新消費、新能源汽車與智能汽車化、半導體、光伏+儲能板塊。