11月23日,小米集團2021年Q3財報出爐,總營收實現了781億元人民,經調整凈利潤達52億元人民,兩項同比都實現穩健增長。

在手機?AIoT戰略助力下,截至2021年11月22日,全球MIUI 30天月活用戶數突破5億。2021年初至今,全球MIUI新增月活用戶約1億,國內用戶月活增長1865萬。同時,智能手機業務供應能力穩定,在全球普遍缺貨影響下,依舊保證了2021年第三季度出貨量4390萬臺,前三季度累計已經達到1.46億臺,達到了去年全年水。

中金公司、國盛證券等多家券商在研報中依然看好小米業績基本面,給予買入評級。小米本次財報,依舊展示了很多樂觀信號,公司價值不容小覷。

智能手機業務穩步邁進高端

今年Q3季度,因疫情反復,行業核心零部件和芯片的全球供應緊張問題并未緩解,各家手機廠商均面臨不同程度的供應挑戰。

但小米的供貨能力沒有因此受到太大影響,保持住了不錯的出貨水。其中高端智能手機出貨量也再創新高。小米在上下游的資源協調和配置能力還是不容小覷的。

Q3財報顯示,小米正在精細化探索高端領域,對用戶細分,試圖破圈,拓寬增量用戶。目前已經看到,小米針對不同用戶,推出了主打黑科技的MIX系列、高端旗艦數字系列、全新時尚潮流Civi系列等在內的多種面向不同用戶群體的智能手機產品。

小米在智能手機的第二個發力點,是繼續在研發上大手筆投入,將一系列最新科技應用在手機中。2021前三季度,小米研發累計支出達人民93億元,同比增長了51.4%。

Q3季度,小米推出了自研環形冷泵散熱技術,它能實現兩倍于VC的散熱能力。此外,小米還推出了MIUI12.5增強版,從底層框架到上層應用優化體驗。

小米前三季度高端智能手機出貨量1800萬臺,高于去年全年的1000萬臺。境外定價300歐元及以上的智能手機出貨量同比增長超180.0%。今年是小米做高端的第二年,今年以來推出的一系列新品例如MIX FOLD、小米11系列、小米Civi等產品中,新用戶占比均超50%。

境外互聯網活力顯現

小米整體的互聯網服務收入突破了單季歷史新高,總收入達人民73億元,同比增長27.1%。尤其值得關注的是,互聯網業務的毛利率達到73.6%,同比上升了13.1個百分點。

報告期內,小米互聯網業務中的廣告收入同比增長了44.7%,達到人民48億元。已經實現了連續7個季度環比增長。尤其值得注意的,是小米的境外互聯網收入,2021年第三季度,小米境外互聯網服務收入達到人民15億元,同比增長110.0%,占整體互聯網服務收入的比例升至19.9%,境外互聯網業務占比和收入,都創下了歷史新高。

一直以來,小米的境外市場是基本面穩固的另一大支撐。2021年Q3,小米境外業務收入實現人民409億元,占總收入的52.4%。而境外互聯網收入占比的持續提升,意味著小米的商業模式在海外已經開始展現活力。同時,全球MIUI月活用戶,在11月22日,突破了5億。

智能生態全場景滲透

小米自2013年開始研發生態鏈產品至今,已經在多個品類里占據了優勢,構建起全球最大的消費級IoT臺。

2021年Q3,小米AIoT臺連接設備數,不包含智能手機及筆記本電腦的情況下,首次突破4億,同比增長33.1%;擁有五件及以上連接至小米AIoT臺設備(不包括智能手機、板及筆記本電腦)的用戶數超過800萬,同比增長42.8%。2021年9月,米家App月活用戶數同比增長39.0%,至5990萬。小愛同學月活用戶數達1.05億,同比增長34.1%。

小米還在不斷擴大智能互聯的邊界。報告期內,小米向智能家電高端品類重點拓展,多場景滲透到衣食住行。除了電視依舊穩居中國第一之外,小米發力大家電,推出了米家冰箱十字四門尊享版、米家Mini洗衣機和米家免洗掃拖機器人Pro、米家新風空調等系列新品。同時,在客廳、廚房、出行等領域,也通過新銳且具有科技感的產品,進行智能滲透。

小米Q3季度財報透露出的這些樂觀信號,是在“手機×AIoT”的核心戰略下,長期積累起來的優勢,也是其向高端智能手機市場邁進的底氣?;谶@些優勢,小米的商業前景將有巨大的想象空間。