通過對外并購,科瑞技術(002957.SZ)將進一步完善在新能源業務的布局。

交易方案顯示,此次科瑞技術擬以自有資金2.768億元收購惠州市鼎力智能科技有限公司(以下簡稱“鼎力智能”)100%股權。

資料顯示,鼎力智能是行業內少數可同時為各類型動力電池提供鋰電池后處理工序全套整線解決方案的供應商。

長江商報記者注意到,深耕工業自動化設備領域已有20年的科瑞技術,早在2007年就進入到新能源鋰電領域,其新能源業務定位于鋰電制造設備行業中后段解決方案提供商。

隨著新能源動力電池產業進入高速發展期,處在行業上游的科瑞技術也取得了較好的發展。今年上半年,公司新能源業務實現銷售收入3.07億元,占營業收入的28.3%,同比增長123.36%。

科瑞技術表示,通過本次交易,公司將整合鋰電制造設備行業后處理工序業務,有效完善自身新能源業務布局。

值得關注的是,此次交易采取的差異化定價方案,即對有業績對賭和無業績對賭的交易對手方進行不同價格的交易。交易對手方承諾,2021年至2024年,鼎力智能實現的扣除非經常損益后的凈利潤合計不低于1.2億元。若業績承諾順利實現,將有助于提升科瑞技術的盈利能力。

差異化定價收購標的攜1.2億業績對賭

11月28日晚間,科瑞技術披露對外收購方案。公司擬以自有資金2.768億元收購鼎力智能100%股權。

長江商報記者注意到,與其他收購有所不同,科瑞技術的此筆收購采取了差異化定價,即與有業績對賭和無業績對賭的交易對手方之間的交易價格存在不同。

本次交易中,標的公司對賭股權和非對賭股權對應標的100%股權的估值分別為3億元、2.6億元。其中,曾愛良、梁紅云、金亨恒源作為業績對賭承諾方,分別獲得交易對價1.05億元、600萬元、1500萬元。不過,金亨恒源同時也獲得了非對賭股權的交易對價1300萬元。

上述對賭股權和非對賭股權分別占鼎力智能總股本的42%、8.04%。對賭股權交易對方承諾標的公司2021年至2024年實現的扣除非經常損益后的凈利潤分別為2000萬元、2500萬元、3500萬元、4000萬元,四年合計不低于1.2億元。

根據科瑞技術披露的財務數據,2020年和2021年前五月,鼎力智能分別實現營業收入1.82億元、1.01億元,凈利潤1847.99萬元、643.73萬元。

截至今年5月末,鼎力智能總資產5.3億元,較上年末增長47.7%,其中應收賬款和應收票據分別為6442.62萬元、243.78萬元;所有者權益合計6690.79億元,較上年末增長10.65%;資產負債率87.38%,較上年末提升4.23個百分點。

值得一提的是,在鼎力智能凈資產不足7000萬元的情況下,科瑞技術將以3億元的對賭估值進行收購,意味著收購完成后,鼎力智能將納入科瑞技術的合并報表范圍,非同一控制下企業合并,預計將確認一定金額的商譽。

新能源業務快速發展上半年收入3億

此次交易是對科瑞技術現有新能源業務能力的提升。

長江商報記者注意到,科瑞技術自2001年成立以來,一直專注于自動化技術在先進制造領域的跨行業應用。成立初期,科瑞技術主要為硬盤行業客戶提供精密自動化裝配與檢測設備。2007年公司進入新能源鋰電業務。

目前,科瑞技術的新能源業務定位于鋰電制造設備行業中后段解決方案提供商,聚焦新能源電池行業龍頭企業,是裸電芯制作和電芯裝配段設備的領先供應商之一,并為全國鋰電池裝機量排名前7的企業中的4家提供相關的設備與服務。

與科瑞技術有所不同,鼎力智能定位于鋰電制造設備行業后處理工序業務。公司介紹,鼎力智能是一家專業從事鋰電池充放電智能化測試設備的集設計、研發、生產、銷售和技術服務為一體的高新科技企業,是行業內少數可同時為各類型動力電池(圓柱、軟包、方形鋰電池)提供鋰電池后處理工序全套整線解決方案的供應商。

科瑞技術認為,收購鼎力智能將有利于補齊公司在鋰電池中后段的整體解決方案能力,提高公司整體競爭力。

不過,自2019年7月上市以來,科瑞技術主業獲利能力卻沒有得到明顯提升。2019年和2020年,科瑞技術分別實現營業收入18.72億元、20.14億元,同比變動-2.97%、7.61%;凈利潤2.62億元、2.93億元,同比變動-11.64%、12.02%;扣非后凈利潤2.43億元、2.42億元,同比變動-9.79%、-0.32%。

其中,2020年,科瑞技術的新能源相關業務由于交付周期長,受到疫情影響較大,實現收入3.61億元,收入占比17.93%,同比下降15.18%。

今年前三季度,科瑞技術實現營業收入17.16億元,同比增長12.8%;凈利潤和扣非后凈利潤1.71億元、1.25億元,同比減少29.63%、41.14%。

此前,科瑞技術曾在半年報中介紹業績下降的原因,主要是由于2020年上半年口罩機業務占比較高,報告期內不再銷售口罩機,且公司產品結構發生了較大變化。另外,原材料、人工成本上漲等因素綜合導致毛利率同比下降;同時,2020年上半年疫情期間差旅較少,報告期內公司為加速拓展新能源業務加大了新產品研發投入,加速拓展市場,管理費用、銷售費用、研發費用均有所增加,導致公司凈利潤下降。

不過,今年以來,科瑞技術新能源業務已快速恢復,上半年公司新能源業務實現銷售收入3.07億元,占營業收入的28.3%,同比增長123.36%。

(長江商報記者蔡嘉)