克明食品一年前推出了定增方案,卻因市場變化被終止。

12月10日,克明食品(002661.SZ)公告稱,實際控制人陳克明之子陳宏包攬的6.27億元定增議案終止。

長江商報記者發現,克明食品定增時,發行價格為15.68元/股,而一年來,公司股價下跌了38%,目前僅每股11.84元。

隨著國內疫情逐步穩定,原料價格上市等因素,2021年前三季度,克明食品營業收入達30.80億元,同比增長5.61%;凈利潤達7575.56萬元,同比增長-73.75%。

為了“止損”和增收,克明食品期還上調了產品價格,并出資5000萬元認購股權投資基金。

克明食品董事長陳克明曾有“打造百億企業、傳承百年美食”的愿景,目前已過了原定實現的時限,而且何時能夢想成真依然是未知。

陳克明之子包攬6.27億定增

12月10日,克明食品發布公告稱,此前公司審議通過了《關于公司2020年非公開發行A股股票方案的議案》等相關議案,擬向特定對象陳宏非公開發行不超過4000萬股股票(含本數),募集資金不超過6.27億元(含本數)。

克明食品表示,由于2020年非公開發行股票預案披露至今時間跨度較長,內外部客觀環境發生變化,經綜合考慮公司實際情況以及發展規劃等多方因素,且2020年非公開發行A股股票方案的股東大會決議有效期已到期,為維護全體股東的利益,經各方充分溝通和審慎分析,決定2020年非公開發行A股股票方案股東大會決議有效期及董事會授權期限到期后不再延期,并終止公司2020年度非公開發行A股股票事項。

2020年11月25日,克明食品發布2020年非公開發行A股股票預案顯示,本次發行募集資金總額不超過6.27億元,扣除發行費用后擬全部用于補充流動資金及償還有息負債。

預案顯示,本次發行數量不超過4000萬股(含本數),即本次發行前公司總股本的11.95%。

陳宏為克明食品董事、總經理,及公司實際控制人陳克明之子,雙方為一致行動關系。

彼時,克明食品表示,陳宏參與定增體現了對公司支持的決心,以及對公司未來發展的信心,有利于公司業務發展與轉型升級。

若按照本次非公開發行的股票數量上限4000萬股測算,本次發行完成后,克明食品總股本將增加至3.75億股,陳宏直接持有公司股份數將增加至4368.19萬股,持股比例為11.66%,實際控制人陳克明及其上述家族成員將合計控制公司38.47%表決權,公司實際控制人仍為陳克明。因此,本次發行不會導致公司控制權發生變化。

1952年出生的陳克明,2021年已有70歲,陳宏包攬此次定增也被外界解讀成為其接班“鋪路”。

營收微增凈利大降73.75%

實際上,克明食品終止定增與公司股價的表現,以及業績下滑息息相關。

預案顯示,克明食品發行價格為定價基準日前20個交易日公司A股股票交易均價的80%,即15.68元/股。

2020年,由于疫情影響催生了“宅經濟”,克明食品營業收入達39.58億元,同比增長30.45%;凈利潤達2.93億元,同比增長41.66%。

二級市場上,克明食品也被各路資本看好,公司股價從2020年年初至當年8月中下旬增長了1.3倍。

然而,隨著國內疫情逐步穩定,克明食品一路下探進入了回調通道,截至12月10日收盤,每股股價達11.84元,基本回到疫情前的水,明顯高出定增的每股價格。而且,公司發行價格為21元,已嚴重倒掛。

如果以議案發布日算起,克明食品股價至今下跌38%。

而且,2021年前三季度,克明食品營業收入達30.80億元,同比增長5.61%;凈利潤達7575.56萬元,同比增長-73.75%。

顯然,克明食品營收雖然在增長,但大不如以前,同時隨著原料價格上漲,公司盈利水大幅下滑。

按照克明食品的計劃,公司定增資金計劃全部用于補充流動資金及償還有息負債。

公告中,克明食品也介紹,為支持公司的發展戰略,公司年來加大投資力度和資本開支規模,資產規模和業務規模不斷增加,日常營運資金需求亦不斷增加。為了滿足業務發展的資金需求,除通過經營活動補充流動資金外,公司還通過銀行借款等外部融資方式籌集資金以滿足日常經營之需,充分利用了財務杠桿,為公司的發展提供了有力支持,同時也導致公司資產負債率自2017年以來逐年增高。

數據顯示,2017年至2020年9月末,克明食品資產負債率分別為27.94%、43.40%、45.46%和39.26%。

事實上,克明食品2020年三季度資產負債率達51.56%,為年高點,隨后不斷下滑,2021年三季度達32.74%。

營收100億夢想難期

“以2012年為基礎,未來10年內,克明面業的年營收要達到100億元。”在克明食品召開的2012年股東大會上,公司董事長陳克明如此承諾。彼時,克明面業營收為10.02億元。

此后,克明食品確立了“打造百億企業、傳承百年美食”的雙百愿景,旨在2020年將公司做到100億規模,其中掛面主業內生增長達到40億以上。

2020年已過,克明食品并未如愿。而且10年期限將至,克明食品2021年有望完成40億元的營業收入,但這與百億目標相去甚遠。

而且,克明食品受到市場因素影響極大。2021年年報中,公司表示,受國家小麥存儲庫存下降、國際主要大宗商品漲價、新冠疫情反復、貿易商惜售以及主要原糧產區小麥條銹病、洪澇災害等影響,原材料價格、用工成本均有可能上漲并因此給公司帶來成本壓力,可能直接影響到公司的盈利能力。

事實上,2021年前三季度,克明食品凈利潤下滑73.75%,就是最好的證明。

11月13日,克明食品公告稱,鑒于面粉、包材、運輸等成本持續上漲,為更好地向經銷商、消費者提供優質產品和服務,促進市場及行業可持續發展,經公司研究并審慎考慮后決定,對公司各系列產品上調價格,公司將于2021年12月1日起執行新的價格政策。

調價并不一定能提高公司的業績水,克明食品表示,本次部分產品調價可能對市場銷售有一定影響,調價對公司未來業績的影響具有不確定,敬請廣大投資者理投資,注意風險。

對于面條漲價,網友以“關燈吃面”來調侃。

需要提及的是,12月10日,克明食品還公告稱,為了進一步提高公司資金使用效率,擬與深圳網聚投資等多方簽署《四川成都新津肆壹伍股權投資基金企業(有限合伙)合伙協議》,公司擬使用自有資金認繳出資5000萬元,占基金總出資額4.35%。

(長江商報消息●長江商報記者劉方益)