又有一家A股公司將被山東國資收入麾下。

日前,地處江蘇的上市公司江化微(603078.SH)發布公告稱,公司將易主山東國資。

公告顯示,江化微的控股股東、實際控制人殷福華及股東季文慶等擬將合計所持公司2244.86萬股股份協議轉讓,受讓方為淄博星恒途松控股有限公司(以下簡稱“淄博星恒途松”),交易總價款約為6.71億元。

與此同時,江化微還籌劃定增,淄博星恒途松將出資7億元包攬本次定增。股權受讓加上包攬定增,淄博星恒途松將合計出資13.70億元,獲得江化微24.79%股權,成為其控股股東,山東省淄博市財政局將成為實際控制人。

江化微主營業務為超凈高純試劑、光刻膠配套試劑等濕電子化學品的研發、生產和銷售,處于國內濕電子化學品行業的第一陣營。2017年4月,公司登陸上交所主板,至今才四年半。

長江商報記者發現,上市四年多就易主,源于江化微的經營業績不佳。2014年至2020年的7年,經營業績基本上原地踏步。今年前三季度,公司主營業務利潤下滑幅度超過30%。

籌劃易主停牌前股價漲停

江化微籌劃的本次易主事項,可能存在泄密行為。

11月16日晚間,江化微發布公告稱,當日,公司收到了控股股東、實際控制人殷福華通知,其正在籌劃股份轉讓事宜,擬向淄博星恒途松協議轉讓部分公司股份,同時籌劃向淄博星恒途松非公開發行股票事宜。這一事項可能涉及公司控制權變更,鑒于本次交易事項尚存在不確定,為避免造成公司股價異常波動,公司申請股票自11月17日開始停牌,預計停牌時間不超過2個交易日。

然而,就在當日早盤,10時零3分,二級市場上的江化微,巨量資金殺入,快速封住漲停,直至下午收盤,依舊穩居漲停板上。

11月18日晚間,江化微披露易主事項進展,并發布控股股東、實際控制人擬發生變更暨復牌的提示公告。公告顯示,淄博星恒途松擬受讓殷福華、季文慶以及鎮江市杰華投資有限公司(以下簡稱杰華投資)所持江化微合計2244.86萬股股份,交易完成后,淄博星恒途松將持有江化微11.46%股權,為公司第二大股東,第一大股東仍然為殷福華,持股比為19.37%。

這次股權轉讓價格為29.88元/股,11月16日,籌劃易主事項前一個交易日,收盤價為29.82元/股。對比發現,本次股權轉讓基本上沒有溢價。

受讓股權是淄博星恒途松入主江化微的第一步,第二步,是江化微籌劃定增。

根據江化微披露的定增預案,公司擬向淄博星恒途松非公開發行3473.95萬股股票,淄博星恒途松以現金認購,發行價格為20.15元/股,預計募資7億元。本次募資,扣除發行費用后將全部用于補充流動資金和償還有息負債。

淄博星恒途松成立于今年9月24日,注冊資本5000萬元,其經營范圍為以自有資金從事投資活動,其實際控制人為淄博市財政局。

本次非公開發行及轉讓股份過戶完成后,以發行數量3473.95萬股計算,淄博星恒途松將持股24.79%,公司現控股股東、實際控制人殷福華將持股16.45%。屆時,江化微的控股股東將變更為淄博星恒途松,實際控制人將變更為淄博市財政局。

綜上,通過受讓股權及包攬定增,淄博星恒途松將合計出資13.70億元,獲得江化微的控制權。

公告稱,入主之后,淄博星恒途松將發揮自身優勢,支持公司在擴大現有產業規模的基礎上,尋求新興產業的投資機會,為公司開拓新的發展空間。

上市即變臉前三季凈利續降30%

江化微走到易主地步,源于其經營業績不理想。

江化微成立于2010年,2017年4月10日通過闖關IPO在上交所主板掛牌上市。上市當年,公司實現營業收入3.54億元,同比增長6.37%,歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)0.54億元,同比下降22.14%,扣除非經常損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)0.47億元,同比下降26.22%。

長江商報記者發現,江化微的經營業績表現為一上市就變臉。

上市之前的2014年至2016年,公司實現的營業收入分別為3.54億元、3.26億元、3.33億元,凈利潤分別為0.66億元、0.62億元、0.69億元,雖然經營業績沒有明顯增長,但盈利能力表現穩定。

上市之后,不僅僅是首年凈利潤下滑,而是連續三年下滑。2018年、2019年,江化微實現的營業收入分別為3.84億元、4.90億元,同比增長8.30%、27.82%。對應的凈利潤為0.40億元、0.35億元,同比分別下降25.62%、13.54%,扣非凈利潤0.33億元、0.32億元,同比分別下降29.06%、4.49%。

數據顯示,雖然營業收入連續增長,但凈利潤、扣非凈利潤接連下降,與營業收入變動趨勢絕然相反。

2020年,經營形勢有所好轉。當年,公司實現營業收入5.64億元,同比增長14.96%,凈利潤、扣非凈利潤分別為0.58億元、0.49億元,同比增長68.58%、56.29%。目前來看,2020年高速增長的經營業績只是反彈,并非反轉。今年前三季度,公司實現營業收入5.40億元,同比增長32.13%,凈利潤0.28億元、扣非凈利潤0.27億元,同比分別下降34.80%、30.40%。

當然,今年前三季度,凈利潤同比明顯下滑,與原材料價格上漲有關。

江化微主營業務為超凈高純試劑、光刻膠配套試劑等濕電子化學品的研發、生產和銷售,其濕電子化學品主要適用于板顯示、半導體及LED、光伏太陽能以及鋰電池、光磁等電子元器件微細加工。

據披露,江化微具有一定的市場競爭力。公司稱,其通過自主設計的一整套濕電子化學品生產工藝,并自主研發配置的滿足規?;?、專業化濕電子化學品生產流水線,已具備G2、G3、G4等級產品的規?;a能力,公司濕電子化學品規?;a所需的純化技術、混配技術、分析檢測技術在國內處于領先地位。

江化微還是國內為數不多的具備為板顯示、半導體及光伏太陽能等三大領域全系列濕電子化學品的供應企業之一,擁有客戶優勢。在半導體及LED領域,公司擁有士蘭微電子、華潤微電子、中芯國際、長電科技、華燦光電等知名企業客戶,在板顯示領域,擁有京東方、深天馬、華星光電等知名企業客戶,在太陽能領域擁有晶澳太陽能、韓華新能源、通威太陽能、中來光電等知名企業客戶。

盡管經營業績不理想,但江化微的技術、市場地位并不低?;蛟S,這是山東國資入主的主要原因。

(長江商報消息●長江商報記者明鴻澤)