為快速提升CDMO(醫藥產業的合同定制研發及生產)業務的承接能力,九洲藥業(603456.SH)與國際大藥企Teva集團展開深度合作。

11月23日晚間,九洲藥業披露收購方案。公司擬以自籌資金收購泰華新加坡醫藥投資有限公司(以下簡稱“泰華投資”)持有的泰華醫藥化工(杭州)有限公司(以下簡稱“泰華杭州”)100%的股權,預估交易價格約為3400萬美元,折合人民約為2.17億元。

長江商報記者注意到,本次交易標的泰華杭州是國際知名醫藥企業Teva集團下屬全資運營的附屬工廠。在此次收購的基礎上,九洲藥業將與Teva集團簽訂委托制造協議,公司表示將有利于公司多區域產能布局,快速提升公司CDMO業務的承接能力,持續推動公司CDMO業務發展。

有機構認為,在收購泰華杭州之后,公司有望持續承接來自Teva的訂單轉移,為公司長期發展提供有力支撐。

事實上,年來九洲藥業積極展開業務布局,加速戰略轉型CDMO業務。2020年,九洲藥業CDMO業務實現收入12.93億元,同比增長70.82%,占當期營收的比例已達到48.85%。

隨著CDMO業務持續增長,今年前三季度,九洲藥業業績再創新高,報告期內公司實現營業收入30.04億元,同比增長72.08%;凈利潤4.73億元,同比增長97.65%。

與Teva集團開展深度合作

據了解,此次交易對手方泰華投資系Teva集團旗下負責收購與股權投資管理的臺主體。Teva集團成立于1901年,是一家總部位于以色列的全球醫藥公司,目前分別在紐交所和以色列特拉維夫證券交易所上市。

公司介紹,作為非專利藥和??扑幬镱I域的全球領袖,Teva集團提供包括幾乎所有治療領域在內的3500多種產品。

此次九洲藥業擬收購的泰華杭州就是Teva集團在中國投資的一家原料藥生產的工廠,向Teva集團供應其業務所需產品,公司現有員工210名左右,管理團隊擁有10年以上的行業經驗,具備高效穩定的質量體系和世界級的環保安全管理系統。

長江商報記者注意到,此筆收購為折價交易,且目前泰華杭州還處于虧損狀態。

數據顯示,2020年和2021年上半年,泰華杭州分別實現營業收入8757.51萬元、4532.57萬元,凈利潤-3078.68萬元、-1528.9萬元。截至今年6月末,泰華杭州總資產和凈資產分別為2.65億元、2.51億元。

本次交易泰華杭州預估交易對價3400萬美元,折合人民約為2.17億元,相較于其凈資產增值-13.31%。

不過,九洲藥業看中的并不是泰華杭州的盈利能力,而是其作為國際知名醫藥企業Teva集團下屬全資運營的附屬工廠的身份,以及通過與Teva集團的合作擴大優勢。

九洲藥業表示,本次交易完成后,標的公司將利用國際化管理團隊、良好的法規體系、多條高效率生產線以及可擴展的額外產能空間,為國內外客戶承接CDMO業務。

在簽署《股權轉讓協議》的同時,交易雙方也就《委托制造協議》達成了一致。自本次交易交割之日起1年內,九洲藥業將通過標的公司向Teva集團供應根據規格要求和Teva集團專有技術制造的三個產品(適應癥主要為高血壓治療、心血管治療)。

國盛證券認為,九洲藥業此次與Teva簽訂的三個產品僅僅是一個開始,在收購泰華杭州之后,公司有望持續承接來自Teva的訂單轉移,為公司長期發展提供有力支撐。

加速戰略轉型CDMO業務

作為戰略轉型中的準一線CDMO企業,九洲藥業年來加速業務布局,構架核心競爭力。

資料顯示,早在2008年九洲藥業就成立浙江瑞博,正式開始向藥企提供CDMO業務。2019年公司以自有資金7.9億元收購蘇州諾華100%股權,加速戰略轉型CDMO業務,被視為其打造國內準一線的CDMO業務的重要舉措。

與此同時,年來九洲藥業通過并購美國研發中心、以及建設杭州、臺州等強化研發能力布局,以及成立CDMO業務服務臺(瑞博生命科學),加速打造瑞博CDMO品牌。

隨著CDMO業務轉型的快速推進,九洲藥業自2014年登陸資本市場后經營業績整體保持穩步增長。八年間,公司僅在2016年因CMO業務銷售收入減少而出現業績下降,2017年以來連續四年保持營收凈利潤雙增。

2017年至2020年,九洲藥業分別實現營業收入17.17億元、18.62億元、20.17億元、26.47億元,凈利潤1.48億元、1.57億元、2.38億元、3.81億元。

其中,2020年九洲藥業合同定制類產品實現收入12.93億元,同比增長70.82%,占當期營收的比例為48.85%。

隨著CDMO業務持續增長,今年前三季度,九洲藥業業績再創新高,報告期內公司實現營業收入30.04億元,同比增長72.08%;凈利潤4.73億元,同比增長97.65%。

九洲藥業進一步表示,泰華杭州的收購融合將進一步提升公司整體運營管理水,并有利于公司多區域產能布局,快速提升公司CDMO業務的承接能力,持續推動公司CDMO業務發展,加強公司與國內外客戶的業務合作。

(長江商報消息●長江商報記者蔡嘉)