每股60多元的價格回購,再以1元進行股票激勵,蘇泊爾(002032.SZ)股票激勵計劃被疑利益輸送。

根據限制股票激勵計劃草案,此次蘇泊爾將向不超過293人授予限制股票數量120.95萬股,約占公司當前總股本的0.15%。激勵股票來源于蘇泊爾以不超過67.68元/股從二級市場回購的公司股份,而授予價格僅為1元/股。

這就意味著,在滿足授予條件后,這293名員工可以用1元/股的價格,合計120.95萬元購買目前市值7606.55萬元的公司股票,相當于“秒賺”7486萬元。

以如此低的價格進行股票激勵,蘇泊爾設置的業績考核條件是否很高呢?其實不然,在公司考核層面上,考核條件分別為2022年歸母凈利潤不低于2021年的105%、2023年歸母凈利潤不低于2022年的105%。

這一業績增速遠低于疫情前和疫情影響漸消后公司的業績增速。此前的2013年至2018年,蘇泊爾連續七年凈利潤增速超過10%,大多在20%以上。今年前三季度,公司凈利潤12.41億元,同比增長14.82%。

12月15日,深交所向蘇泊爾下發關注函,要求公司說明是否存在向被激勵對象進行利益輸送的情形,以及業績考核指標設置的科學和合理等。

上任九個月新總經理獲授6萬股

在此份限制股票激勵計劃中,蘇泊爾將以1元/股超低的價格授予激勵對象,對于被激勵的員工而言幾乎是在“送股票”。

本次持股計劃的股票來源于蘇泊爾通過二級市場回購的股份。公司同日披露的回購報告書顯示,蘇泊爾擬使用自有資金以集中競價交易方式回購部分社會公眾股份用以實施股權激勵計劃,回購股份的最高價不超過67.68元/股,本次擬回購股份數量為120.95萬股。以此計算,蘇泊爾將最高使用資金8185.9萬元。

根據限制股票激勵計劃草案,此次蘇泊爾將向不超過293人授予限制股票數量120.95萬股,約占公司當前總股本的0.15%。

本激勵計劃限制股票的授予價格為1元/股,截至12月16日收盤,蘇泊爾二級市場股價62.89元/股。這就意味著293名被激勵對象可以出資120.95萬元購買市值7606.55萬元的公司股票,相當于“秒賺”7486萬元。

此次激勵計劃覆蓋面較小,截至2020年末,蘇泊爾在職員工總數約為1.2萬人,其中母公司在職員工2039人,獲授股票的293人占公司員工總數的比例約為2.43%。

從授予對象來看,本次激勵計劃中,蘇泊爾的總經理張國華將獲授6萬股,占授予限售股比例4.96%。公司財務總監徐波、副總經理兼董事會秘書葉繼德分別獲授4.5萬股、2萬股,占授予總額的3.72%、1.65%。此外,其他激勵對象共計獲授108.45萬股,占比89.67%。

值得一提的是,張國華履新蘇泊爾總經理僅八個多月時間。今年3月末,蘇泊爾原總經理蘇明瑞因個人原因申請辭職,公司董事會隨即聘任張國華為新任總經理,張國華也是首次獲得公司股權激勵。

由于授予價格過低,蘇泊爾此份激勵計劃遭到了市場質疑。

12月15日,深交所上市公司管理一部向蘇泊爾下發關注函,要求公司說明本次方案以不超過67.68元/股進行回購再以1元/股作為授予價格的依據及合理,未以不得低于股權激勵計劃草案公布前1個交易日的公司股票交易均價的50%、股權激勵計劃草案公布前20/60/120個交易日的公司股票交易均價之一的50%中價格較高者確定授予價格的理由;在此基礎上,說明是否存在向被激勵對象進行利益輸送的情形。

考核設置明年業績增速僅需超5%

一般而言,實施激勵計劃是為進一步完善公司的法人治理結構,促進公司建立、健全激勵約束機制,充分調動公司中高層管理人員及員工的積極,有效地將股東利益、公司利益和經營者個人利益結合在一起,實現員工與公司共同發展。

但以如此低的價格進行股票激勵,蘇泊爾設置的業績考核條件是否很高呢?

草案顯示,此次限制股票的考核條件分為公司層面和所在業務單元層面業績考核。其中,公司層面業績的考核年度為2022年和2023年兩個會計年度,考核條件分別為2022年歸屬于母公司股東的凈利潤不低于2021年的105%、2023年歸屬于母公司股東的凈利潤不低于2022年的105%。

長江商報記者注意到,受疫情沖擊以及原材料價格上升影響,去年以來蘇泊爾的業績增速明顯放緩。

數據顯示,疫情之前,2013年至2018年,蘇泊爾連續六年凈利潤增速超過20%,2019年公司凈利潤增速也達到了14.97%。

2020年和2021年前三季度,蘇泊爾分別實現營業收入185.97億元、156.65億元,同比變動-6.33%、17.74%;凈利潤18.46億元、12.41億元,同比變動-3.84%、14.82%。

若與疫情前相比,今年前三季度公司營業收入和凈利潤相較于2019年同期增長5.16%、-0.6%。

以蘇泊爾設定的業績考核指標來看,相較于2021年而言,2022年和2023年公司凈利潤將同比增長5%、10.25%,均低于疫情前以及今年年內凈利潤增速。

在關注函中,深交所要求蘇泊爾說明本次方案將股權激勵業績考核指標設置為歸母凈利潤同比增長不低于5%的科學及合理,設置單一指標是否符合公司的實際情況,以及說明本次方案能否發揮激勵作用和有利于促進公司競爭力的提升。

此外,股權激勵還涉及到費用處理的問題。蘇泊爾預計授予的權益費用總額為7831.51萬元,深交所要求公司說明業績考核指標歸母凈利潤是否會剔除本次股權激勵費用的影響。

(長江商報消息●長江商報記者蔡嘉)